Opción De Venta De Crédito Binario

Opción binaria Qué es una opción binaria Una opción binaria o opción de activo o nada es el tipo de opción en la que el pago se estructura para ser una cantidad fija de compensación si la opción expira en el dinero. O nada en absoluto si la opción expira fuera del dinero. El éxito de una opción binaria se basa así en una proposición sí o no, por lo tanto binaria. Una opción binaria se ejerce automáticamente, lo que significa que el titular de la opción no tiene la opción de comprar o vender el activo subyacente. VIDEO Carga del reproductor. Los inversores pueden encontrar opciones binarias atractivas debido a su aparente simplicidad, especialmente porque el inversor debe esencialmente sólo adivinar si algo específico o no sucederá. Por ejemplo, una opción binaria puede ser tan simple como si el precio de la acción de la compañía ABC estará por encima de 25 el 22 de noviembre a las 10:45 am. Si el precio de la acción de ABCs es de 27 al tiempo señalado, la opción se ejercita automáticamente y el titular de la opción recibe una cantidad preestablecida de efectivo. Diferencia entre opciones de vainilla binaria y simple Las opciones binarias son significativamente diferentes de las opciones de vainilla. Las opciones simples de vainilla son un tipo normal de opción que no incluye características especiales. Una opción sencilla de vainilla le da al titular el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento, que también se conoce como una opción europea simple de vainilla. Mientras que una opción binaria tiene características y condiciones especiales, como se indicó anteriormente. Las opciones binarias se negocian ocasionalmente en plataformas reguladas por la Securities and Exchange Commission (SEC) y otras agencias reguladoras, pero es más probable que se negocien a través de Internet en plataformas existentes fuera de las regulaciones. Debido a que estas plataformas operan fuera de las regulaciones, los inversores corren mayor riesgo de fraude. Por el contrario, las opciones de vainilla suelen ser reguladas y negociadas en los principales intercambios. Por ejemplo, una plataforma de negociación de opciones binarias puede requerir al inversor que deposite una suma de dinero para comprar la opción. Si la opción expira fuera del dinero, lo que significa que el inversor eligió la proposición equivocada, la plataforma de negociación puede tomar la suma total del dinero depositado sin ningún reembolso proporcionado. Opción binaria Ejemplo del mundo real Suponga que los contratos de futuros del índice Standard Poors 500 (SP 500) se cotizan a 2.050,50. Un inversor es alcista y considera que los datos económicos que se publican a las 8:30 am empujarán los contratos de futuros por encima de 2.060 al cierre del día de negociación actual. Las opciones de compra binarias en los contratos de futuros del Índice SP 500 estipulan que el inversor recibiría 100 si los futuros cierran por encima de 2.060, pero nada si cierra a continuación. El inversionista compra una opción binaria de la opción para 50. Por lo tanto, si los futuros cierran sobre 2.060, el inversionista tendría un beneficio de 50, o 100 - 50. ¿Cómo las opciones binarias del acontecimiento del crédito pueden protegerle en un crédito? CEBO) fueron introducidos por primera vez por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) en el segundo semestre de 2007 como una forma de participar en el creciente mercado de derivados de crédito. Los derivados de crédito más activos en ese momento eran los credit default swaps (CDS), cuyo mercado había crecido exponencialmente, de un valor nocional de 180.000 millones en 1998 a 57 billones en 2007, según el Banco de Pagos Internacionales. CEBOs representaron CBOEs intento de traducir CDSs, e índices CDS a un intercambio regulado y centralizado. Sin embargo, los CEBO nunca tuvieron la oportunidad de despegar, ya que el desarrollo de un mercado robusto para ellos se vio obstaculizado por la crisis crediticia global de 2008. La Junta de Chicago posteriormente lanzó contratos de CEBO rediseñados en marzo de 2011. Pero tres años más tarde, Había demostrado no tener más éxito que el primero, ya que la demanda de derivados de crédito fue sofocada por un auge económico mundial y un mercado alcista. Los CEBO están diseñados para ofrecer protección contra los denominados eventos de crédito y, por lo tanto, son muy diferentes de las opciones estándar de compra y venta. Los eventos de crédito suelen referirse a tres desarrollos adversos que pueden afectar el incumplimiento o quiebra de la deuda de la calificación crediticia de una empresa, la falta de pago de intereses o principal o la reestructuración de la deuda. Sin embargo, la Junta de Chicago sólo especifica un único evento de crédito para sus CEBO, es decir, bancarrota, con el fin de reducir cualquier ambigüedad en la definición de un evento de crédito. Las CEBO también tienen un resultado binario, pagando un monto nocional máximo fijo de 1.000 después de la confirmación de un evento de crédito (es decir, que la compañía subyacente ha declarado la bancarrota) y vencimiento sin valor si la compañía no declara la bancarrota durante la vida de la opción. Los CEBOs se cotizan en incrementos de un centavo a partir de un precio negociable mínimo de 0,01 a un precio negociable máximo de 1,00. Cada CEBO tiene un multiplicador de 1000, lo que le da un valor en dólares entre 0 y 1.000. El valor mínimo para un CEBO es, por tanto, 10 (es decir, el multiplicador de 1000 x el tamaño mínimo de tick de 0,01). El precio o la prima de un CEBO se basa en la suma de las probabilidades descontadas de un evento de crédito que ocurre durante la vigencia del contrato de opción. Por lo tanto, la prima refleja la probabilidad de quiebra en la empresa subyacente que ocurre antes de que expire la opción. Por lo tanto, una prima de 0,20 refleja una probabilidad de 20 quiebras durante la vida de las opciones, mientras que una prima de 0,35 indica una probabilidad de quiebra de 35. Hay dos tipos de CEBO: Single-Names. Estos son CEBOs en una empresa (conocida como la entidad de referencia) que ha emitido o garantizado deuda pública que permanece pendiente. Las CEBO no consideran todas las obligaciones de deuda de una empresa, sino que una emisión de deuda específica identificada como una obligación de referencia es utilizada por CBOE para identificar la ocurrencia de un evento de crédito para la compañía. Por ejemplo, a marzo de 2014, los bonos senior de Bank of America (NYSE: BAC) s 3,625 2016 eran la obligación de referencia para el CEBO de diciembre de 2014 en Bank of America. Cesta-CEBO. Este es un paquete de múltiples entidades de referencia. Cesta-CEBOs se pueden referir a los valores de deuda de compañías en el mismo sector económico, oa los títulos de deuda de compañías con la misma calidad de crédito. En la fecha de cotización, CBOE especifica varios parámetros de la canasta, tales como sus componentes y sus pesos. También se especifica la tasa de recuperación, que es el valor residual de una empresa después de la quiebra. Por ejemplo, considere una canasta con un valor nocional de 1.000, que contiene 10 componentes igualmente ponderados en el sector energético (10 pesos cada uno), y con una tasa de recuperación de 30 especificada para cada empresa. La mayoría de las CEBOs de cesta están estructuradas para pagos múltiples, lo que significa que un pago se activa automáticamente cada vez que ocurre un evento de crédito para un componente de la cesta, es decir, una empresa constituyente declara la bancarrota. El pago se calcula como: Valor teórico de las cestas x peso de la componente x (1 tasa de recuperación). Por lo tanto, en este ejemplo, si una empresa declara la quiebra, el pago sería de 70 que sería retirado de la canasta y el contrato de CEBO seguiría comerciando. Si dos compañías declaran la bancarrota, el desembolso sería 140, y así sucesivamente. El pago máximo de 700 ocurriría si hubiera una catástrofe financiera global y las 10 compañías en la canasta se declararan en bancarrota antes de la expiración de la CEBO. Aplicaciones de CEBOs Hedge deuda corporativa. Una posición larga en un CEBO del solo-nombre se puede utilizar eficazmente para cubrir el riesgo de crédito de una deuda de las companys, mientras que una cesta-CEBO se puede utilizar para mitigar el riesgo de crédito de un sector específico. Los CEBO también se pueden usar para ajustar el riesgo de crédito de una cartera de bonos según sea necesario. Exposición accionaria de cobertura. Los CEBOs tienen una correlación muy alta con la volatilidad de la opción put. Por lo tanto, pueden utilizarse como una alternativa a las colocaciones para cubrir la exposición a acciones. Volatilidad de cobertura. Las correlaciones entre los precios de las acciones, los márgenes de crédito y la volatilidad suelen aumentar durante los períodos de tensión financiera, como fue el caso durante la crisis financiera mundial de 2008. Una posición larga en una cesta amplia-CEBO puede proporcionar una cobertura eficaz contra la volatilidad extrema durante tales épocas. Dado que son instrumentos negociados en bolsa, los CEBO tienen las ventajas de ser transparentes, con términos estandarizados y prácticamente eliminar el riesgo de contraparte. El tamaño nocional más pequeño de los CEBOs rediseñados 1.000, en comparación con 100.000 en su encarnación anterior hace que sean adecuados para su uso por inversores minoristas sofisticados. Los CEBO, como las opciones, se pueden negociar fuera de una cuenta de valores, por lo que es una forma conveniente para los comerciantes de acciones para el comercio de crédito. El mayor inconveniente de los CEBO es que la demanda anticipada de estos productos no se ha materializado. CBOE lanzó inicialmente CEBOs en 10 compañías en marzo de 2011 y un mes más tarde agregó CEBOs en cinco firmas financieras principales Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) y Morgan Stanley (NYSE: MS). Sin embargo, para marzo de 2014, los únicos CEBOs disponibles estaban en estos cinco gigantes financieros, con la única fecha de vencimiento disponible para diciembre de 2014. La transición propuesta de swaps de incumplimiento de crédito a intercambios como Intercontinental Exchange (ICE) y Chicago Mercantile Exchange (CME) Disminuir el atractivo limitado de los CEBOs a los inversionistas institucionales. Sin embargo, los CEBOs parecen particularmente útiles para los inversores minoristas sofisticados, ya que les permiten participar en el mercado de crédito, que hasta ahora era el dominio exclusivo de los actores institucionales y también proporcionarles una alternativa para cubrir sus carteras de deuda y capital. Mientras que hay poca demanda de CEBOs a partir de marzo de 2014, el inicio inevitable de un mercado de oso salvaje en los próximos años puede revitalizar la demanda de ellos y tal vez conducir a CBOE CEBO ofreciendo a más emisores. Crédito de Crisis de Crédito Las Opciones Binarias del Evento (CEBO) fueron introducidas por primera vez por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) en el segundo semestre de 2007 como una forma de participar en el mercado de derivados de crédito en auge. Los derivados de crédito más activos en ese momento eran los credit default swaps (CDS), cuyo mercado había crecido exponencialmente, de un valor nocional de 180.000 millones en 1998 a 57 billones en 2007, según el Banco de Pagos Internacionales. CEBOs representaron CBOEs intento de traducir CDSs, e índices CDS a un intercambio regulado y centralizado. Sin embargo, los CEBO nunca tuvieron la oportunidad de despegar, ya que el desarrollo de un mercado robusto para ellos se vio obstaculizado por la crisis crediticia global de 2008. La Junta de Chicago posteriormente lanzó contratos de CEBO rediseñados en marzo de 2011. Pero tres años más tarde, Había demostrado no tener más éxito que el primero, ya que la demanda de derivados de crédito fue sofocada por un auge económico mundial y un mercado alcista. Los CEBO están diseñados para ofrecer protección contra los denominados eventos de crédito y, por lo tanto, son muy diferentes de las opciones estándar de compra y venta. Los eventos de crédito suelen referirse a tres desarrollos adversos que pueden afectar el incumplimiento o quiebra de la deuda de la calificación crediticia de una empresa, la falta de pago de intereses o principal o la reestructuración de la deuda. Sin embargo, la Junta de Chicago sólo especifica un único evento de crédito para sus CEBO, es decir, bancarrota, con el fin de reducir cualquier ambigüedad en la definición de un evento de crédito. Las CEBO también tienen un resultado binario, pagando un monto nocional máximo fijo de 1.000 después de la confirmación de un evento de crédito (es decir, que la compañía subyacente ha declarado la bancarrota) y vencimiento sin valor si la compañía no declara la bancarrota durante la vida de la opción. Los CEBOs se cotizan en incrementos de un centavo a partir de un precio negociable mínimo de 0,01 a un precio negociable máximo de 1,00. Cada CEBO tiene un multiplicador de 1000, lo que le da un valor en dólares entre 0 y 1.000. El valor mínimo para un CEBO es, por tanto, 10 (es decir, el multiplicador de 1000 x el tamaño mínimo de tick de 0,01). El precio o la prima de un CEBO se basa en la suma de las probabilidades descontadas de un evento de crédito que ocurre durante la vigencia del contrato de opción. Por lo tanto, la prima refleja la probabilidad de quiebra en la empresa subyacente que ocurre antes de que expire la opción. Por lo tanto, una prima de 0,20 refleja una probabilidad de 20 quiebras durante la vida de las opciones, mientras que una prima de 0,35 indica una probabilidad de quiebra de 35. Hay dos tipos de CEBO: Single-Names. Estos son CEBOs en una empresa (conocida como la entidad de referencia) que ha emitido o garantizado deuda pública que permanece pendiente. Las CEBO no consideran todas las obligaciones de deuda de una empresa, sino que una emisión de deuda específica identificada como una obligación de referencia es utilizada por CBOE para identificar la ocurrencia de un evento de crédito para la compañía. Por ejemplo, a marzo de 2014, los bonos senior de Bank of America (NYSE: BAC) s 3,625 2016 eran la obligación de referencia para el CEBO de diciembre de 2014 en Bank of America. Cesta-CEBO. Este es un paquete de múltiples entidades de referencia. Cesta-CEBOs se pueden referir a los valores de deuda de compañías en el mismo sector económico, oa los títulos de deuda de compañías con la misma calidad de crédito. En la fecha de cotización, CBOE especifica varios parámetros de la canasta, tales como sus componentes y sus pesos. También se especifica la tasa de recuperación, que es el valor residual de una empresa después de la quiebra. Por ejemplo, considere una canasta con un valor nocional de 1.000, que contiene 10 componentes igualmente ponderados en el sector energético (10 pesos cada uno), y con una tasa de recuperación de 30 especificada para cada empresa. La mayoría de las CEBOs de cesta están estructuradas para pagos múltiples, lo que significa que un pago se activa automáticamente cada vez que ocurre un evento de crédito para un componente de la cesta, es decir, una empresa constituyente declara la bancarrota. El pago se calcula como: Valor teórico de las cestas x peso de la componente x (1 tasa de recuperación). Por lo tanto, en este ejemplo, si una empresa declara la quiebra, el pago sería de 70 que sería retirado de la canasta y el contrato de CEBO seguiría comerciando. Si dos compañías declaran la bancarrota, el desembolso sería 140, y así sucesivamente. El pago máximo de 700 ocurriría si hubiera una catástrofe financiera global y las 10 compañías en la canasta se declararan en bancarrota antes de la expiración de la CEBO. Aplicaciones de CEBOs Hedge deuda corporativa. Una posición larga en un CEBO del solo-nombre se puede utilizar eficazmente para cubrir el riesgo de crédito de una deuda de las companys, mientras que una cesta-CEBO se puede utilizar para mitigar el riesgo de crédito de un sector específico. Los CEBO también se pueden usar para ajustar el riesgo de crédito de una cartera de bonos según sea necesario. Exposición accionaria de cobertura. Los CEBOs tienen una correlación muy alta con la volatilidad de la opción put. Por lo tanto, pueden utilizarse como una alternativa a las colocaciones para cubrir la exposición a acciones. Volatilidad de cobertura. Las correlaciones entre los precios de las acciones, los márgenes de crédito y la volatilidad suelen aumentar durante los períodos de tensión financiera, como fue el caso durante la crisis financiera mundial de 2008. Una posición larga en una cesta amplia-CEBO puede proporcionar una cobertura eficaz contra la volatilidad extrema durante tales épocas. Dado que son instrumentos negociados en bolsa, los CEBO tienen las ventajas de ser transparentes, con términos estandarizados y prácticamente eliminar el riesgo de contraparte. El tamaño nocional más pequeño de los CEBOs rediseñados 1.000, en comparación con 100.000 en su encarnación anterior hace que sean adecuados para su uso por inversores minoristas sofisticados. Los CEBO, como las opciones, se pueden negociar fuera de una cuenta de valores, por lo que es una forma conveniente para los comerciantes de acciones para el comercio de crédito. El mayor inconveniente de los CEBO es que la demanda anticipada de estos productos no se ha materializado. CBOE lanzó inicialmente CEBOs en 10 compañías en marzo de 2011 y un mes más tarde agregó CEBOs en cinco firmas financieras principales Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) y Morgan Stanley (NYSE: MS). Sin embargo, para marzo de 2014, los únicos CEBOs disponibles estaban en estos cinco gigantes financieros, con la única fecha de vencimiento disponible para diciembre de 2014. La transición propuesta de swaps de incumplimiento de crédito a intercambios como Intercontinental Exchange (ICE) y Chicago Mercantile Exchange (CME) Disminuir el atractivo limitado de los CEBOs a los inversionistas institucionales. Sin embargo, los CEBOs parecen particularmente útiles para los inversores minoristas sofisticados, ya que les permiten participar en el mercado de crédito, que hasta ahora era el dominio exclusivo de los actores institucionales y también proporcionarles una alternativa para cubrir sus carteras de deuda y capital. Si bien la demanda de CEBO es baja en marzo de 2014, la inevitable aparición de un mercado bajista salvaje en los próximos años puede revitalizar la demanda y quizás conducir a que CBOE ofrezca CEBOs a más emisores.