Option Trading Liquidity

Opciones Liquidez Opciones Liquidez - Introducción La liquidez de un activo negociado públicamente siempre ha sido motivo de gran preocupación no sólo para los comerciantes sino para todo tipo de inversionistas, incluso para los inversionistas en arte o propiedades. La liquidez se refiere a la liquidez de un activo. Un activo altamente líquido fluirá de mano a mano de forma fácil y rápida, mientras que un activo ilíquido puede fluir lentamente o incluso no tener compradores a los que fluir. El tema de la liquidez es bastante sencillo en el comercio de valores, pero es extremadamente complejo en el comercio de opciones. La determinación de la liquidez de los contratos de opciones es verdaderamente una de las cuestiones más difíciles en el comercio de opciones. Por lo tanto, ¿cómo se determina la liquidez de las opciones? Este tutorial de operaciones de opciones gratuitas explorará en profundidad lo que significa liquidez y cómo se puede determinar la liquidez de un contrato de opciones. Lo que es exactamente la liquidez El término liquidez proviene de la palabra líquido y es una terminología de inversión muy utilizada. El líquido fluye de un lugar a otro y la liquidez se refiere a su estado de liquidez. Esto se utiliza en la inversión para referirse a la facilidad y la frecuencia con la que un activo fluye de un inversor a otro. Un activo se denomina Altamente Líquido o tiene una Liquidez Alta cuando es fuertemente negociado y tiene un mercado listo con compradores y vendedores listos. Por otra parte, un activo se conoce como ilíquido o tiene una liquidez baja cuando se negocia raramente y tiene poco o ningún comprador y vendedor listo. Básicamente, cuando usted posee un activo de alta liquidez, le resultará fácil vender el activo por dinero en efectivo a un precio de mercado fácilmente establecido. Sin embargo, cuando usted posee un activo ilíquido, es posible que sea casi imposible encontrar un comprador para vender e incluso si lo hace, el comprador no será probable que comprar el activo de usted a precio de mercado, sino a un precio mucho más bajo Dependiendo de lo ansioso que esté para vender. A pesar de que todos los inversores parecen entender lo que significa la liquidez y qué activos o acciones tienen mejor liquidez, sigue siendo más un arte que una ciencia para medir la liquidez de un activo. Los comerciantes de acciones usan típicamente cifras aproximadas, como el volumen de transacciones diarias promedio de 200.000 para calificar una acción como líquido suficiente para el comercio. Sin embargo, a diferencia de las existencias, simplemente dependiendo del volumen de operaciones no puede decirle cómo líquido un contrato de opciones es. De hecho, muchos contratos de opciones de buena liquidez pueden tener realmente poco o ningún volumen de operaciones en un solo día. Determinar la liquidez de las opciones puede ser extremadamente difícil para los principiantes de las opciones. Por qué el volumen negociado no es una buena indicación de las opciones Liquidez Como se mencionó anteriormente, la mejor indicación de liquidez para las acciones es el volumen negociado en sí, pero esa lógica no se aplica necesariamente a las opciones. ¿Por qué es así La razón es que las opciones nunca será tan fuertemente negociado como acciones debido al hecho de que puede haber hasta un centenar de opciones diferentes contratos disponibles para una sola acción, extendiendo el volumen de negociación para que las opciones de acciones escasamente, principalmente Entre las opciones que están cerca del dinero. Además, no es necesario cambiar las opciones para que su valor cambie a medida que el valor de las opciones se mueva con los movimientos de precios en el activo subyacente. Como tal, un volumen negociado bajo para las opciones no puede sugerir que un contrato de opciones sea ilíquido porque la mayoría de los contratos de opciones tendrán bajo volumen negociado. De hecho, es posible que la mayoría de los contratos de opciones no tengan ningún volumen negociado para el día y aún así tengan buena liquidez. Esta es la razón por la que muchos comerciantes de opciones recurren a otra pieza de información de opciones conocida como Open Interest como indicación de liquidez. Compruebe sistemáticamente cómo los estudiantes de OppiEs hacen más de 87 beneficios mensualmente, con confianza, las opciones de negociación en los mercados de Bull y Bear ¿Por qué el interés abierto no es una buena indicación de opciones de liquidez? Ser altamente líquido. El interés abierto es el número total de contratos pendientes en el mercado que no se han cerrado. Un contrato de opciones con un interés abierto de 900 tiene 900 contratos que todavía están en manos de operadores de opciones que aún no han sido ejercitados o cerrados. Por supuesto, esto significa que un contrato de opciones con un alto interés abierto es uno que ha sido fuertemente negociado y sugeriría una alta liquidez. Sin embargo, son opciones que tienen poco o ningún interés abierto necesariamente ilíquido. Todos los contratos de opciones comienzan con un interés abierto absolutamente cero y gradualmente crean un interés abierto cuanto más tiempo permanece disponible en el mercado. Altamente líquido en el dinero o fuera de los contratos de opciones de dinero por lo general también tienen un interés mucho menor abierto que sus contrapartes de dinero, pero todavía pueden ser tan líquido como las opciones con un alto interés abierto. Además, muchos contratos de opciones activamente negociados diariamente se negocian fuertemente durante las horas de mercado pero se cierran al final del día, lo que resulta en un interés abierto bajo, ya que el interés abierto no es acumulativo. Esta es la razón por la que el descuento inmediato de las opciones de bajo interés abierto como iliquidez tampoco es completamente correcto. Por lo tanto, si el bajo volumen y el bajo interés abierto no significa necesariamente una falta de liquidez, ¿significa eso que no hay tal cosa como una opción ilíquida Opciones pueden ser ilíquidos también Sí, las opciones pueden ser ilíquidos también. Las opciones se vuelven ilíquidas cuando los creadores de mercado encuentran demasiado arriesgado tomar una posición en una opción particular debido a la falta de interés en esa opción. Sorpresa sorpresa, los operadores de opciones no son realmente las opciones comerciales con otros comerciantes opciones en el mercado de opciones. Todos los comerciantes de opciones están negociando contra los fabricantes de mercado profesionales que se cargan con el deber de hacer mercado y mantener la liquidez de todos los contratos de opciones. Estos fabricantes de mercado están listos para comprar o vender opciones en todo momento, garantizando así la liquidez de todos los contratos de opciones. Esto es particularmente así para las acciones que se negocian muy fuertemente como el QQQ. Sí, si la acción subyacente tiene buena liquidez, lo más probable es que sus opciones también sean altamente líquidas. Por lo tanto, lo que son los contratos de opciones ilíquidas como opciones ilíquido será extremadamente difícil de vender a un precio que contiene cualquier valor extrínseco. Esto significa que incluso si la acción subyacente se movió a favor de su contrato de opciones, puede ser que sea imposible vender ese contrato de opciones en absoluto a un precio más alto a menos que esté dispuesto a vender a un precio extremadamente bajo. De hecho, es posible que no pueda vender una opción ilíquida que haya comprado en absoluto y puede que tenga que mantenerla hasta el final de su vencimiento. Entonces, ¿cómo podemos saber si una opción puede ser ilíquida? Si el volumen y el interés abierto no son buenos indicadores de la liquidez de las opciones, cuál es la forma definitiva de medir la liquidez de un contrato de opciones. Comercio, es realmente los creadores de mercado que están actuando como la contraparte de su comercio de opciones. Esto luego se traduce en opciones de liquidez simplemente ser la voluntad de los creadores de mercado para tomar en el otro lado de su comercio de opciones Los fabricantes de mercado más dispuestos y ansiosos a comprar un contrato de opciones de usted o vender a usted, . Por lo tanto, ¿cómo podemos saber si los creadores de mercado están ansiosamente comprando y vendiendo un contrato de opciones en particular Cuanto más los creadores de mercado están compitiendo para comprar y vender un contrato de opciones, más líquido se convierte en un contrato de opciones. Esto se muestra como la oferta de preguntar propagación en las cadenas de opciones. Preguntar precio es el precio al que un creador de mercado está ofreciendo venderle un contrato de opciones y el precio de oferta es el precio al cual un creador de mercado está ofreciendo comprar ese contrato de opciones de usted. Si un creador de mercado está ofreciendo un precio mucho más alto para venderle un contrato de opciones, pero ofreciendo recomprar inmediatamente a un precio mucho más bajo, esto le dice algo sobre la voluntad de ese fabricante de mercado para negociar ese contrato de opciones particulares y por lo tanto la liquidez de El contrato de opciones. A medida que más creadores de mercado compiten para comprar o vender un contrato de opciones, más estrecha es la oferta de oferta de las opciones de contrato, ya que los creadores de mercado sacrifican ofertas potenciales para obtener un beneficio comprador o vendedor. Sí, los creadores de mercado compiten entre sí por los oficios y ofertas también. Por lo tanto, cuanto más estrecha sea la oferta de la oferta de un contrato de opciones, mejor será su liquidez aunque tenga un volumen cero y casi nada en términos de interés abierto. Las opciones altamente líquidas a veces pueden tener un margen de oferta tan bajo como 0,05 y los contratos de opciones ilíquidas pueden tener una oferta de oferta extendida tan amplia como 1,00 o más. Sí, la oferta de oferta de un contrato de opciones es el mejor indicador de la liquidez de las opciones. Como tal, un contrato de opciones con alto volumen, interés abierto y oferta de oferta restringida es la mejor garantía de liquidez que puede tener. Como regla general, una oferta pide la extensión de dentro de 10 del precio de la pregunta es indicación bastante buena de la liquidez. Opciones sobre acciones que se negocian en gran medida también tienden a ser muy líquido con una oferta buena pida propagación. Debe un operador de opciones Siempre Preocuparse con Opciones Liquidez No, no todos los operadores de opciones deben estar preocupados por la liquidez de las opciones en el comercio de opciones. A diferencia de las acciones, las opciones son derivados que eventualmente se pueden ejercer para sus activos subyacentes, incluso si no se venden. Esto significa que si usted compra una opción con la intención de eventualmente ejercerlo para el stock subyacente o dejarlo expirar sin valor si no funcionó, usted no tiene que preocuparse de cómo líquido la opción es en absoluto porque no tienes que vender eso Opciones de contrato de distancia en absoluto. De hecho, si mantiene ilíquido en las opciones de dinero todo el camino hasta la expiración, que todavía se asignan automáticamente por caducidad para que usted no se quedará con ellos indefinidamente. Sin embargo, diciendo que las opciones ilíquidas tienden a tener mayores cantidades de valor extrínseco en la compra que las opciones con mayor liquidez para los comerciantes de opciones que buscan comprar y celebrar tales contratos de opciones debe tener el valor extrínseco más alto en consideration. How ¿me puedo medir la liquidez de una opción Es un instrumento financiero que le da al titular el derecho a comprar acciones de una empresa a un determinado precio fijo (precio de ejercicio) antes de una fecha establecida conocida como la fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones negocian con mucha menos frecuencia que otros instrumentos financieros como acciones o bonos. Esto puede hacer que sea difícil para los inversores a entrar en la opción que quieren. La mejor manera de medir la liquidez de las opciones. Por lo tanto, es mirar dos factores: el volumen diario y el interés abierto. El volumen diario de un contrato de opción específica es simplemente una medida del número de veces que el contrato fue negociado en un día en particular. Por ejemplo, si el volumen diario del contrato de opción de compra Ford 10 Dec05 es 15, significa que ese día se negociaron 15 contratos de opción para comprar acciones de Ford a 10 antes de diciembre de 2005. Cuanto más alto sea este volumen diario, más líquido será este contrato de opción en comparación con opciones con un volumen diario más bajo. Sin embargo, debido a que cada día trae un nuevo volumen diario, no es la medida más precisa de la liquidez de la opción. Además, obtener información sobre el volumen diario pasado es mucho más difícil de obtener que la amplia información disponible sobre las existencias. Otra medida de la liquidez de las opciones es el interés abierto de la opción. El interés abierto de un contrato de opción es el número de opciones pendientes de ese tipo (Ford 10 Dec 05) que actualmente no han sido cerradas o ejercitadas. Así que si el interés abierto era de 1.000, esto significa que hay actualmente 1.000 opciones que todavía están activos para ser ejercidos o vendidos. Debido a que una opción es simplemente un contrato, más se pueden crear todos los días, pero el interés abierto actual da a los inversores una idea del interés que los inversores están mostrando en ese tipo de contrato. Cuanto mayor sea el interés abierto, más líquido se considerará que es el contrato de opción. Por lo tanto, si usted ve una opción que se negocia 500 veces al día con un interés abierto de 10.000, es mucho más líquido para los inversionistas en comparación con una opción que 10 veces al día con un interés abierto de 1.000. Para obtener más información acerca de las opciones, lea Opciones básicas Tutorial y opciones Volumen de negociación y interés abierto. Obtenga más información sobre las opciones, las opciones de volumen y el interés abierto y la diferencia entre el volumen y el interés abierto. Leer Respuesta Aprender sobre el interés abierto de los contratos de opciones y lo que un alto y un bajo interés abierto indican sobre la liquidez de. La respuesta rápida es sí y no. Todo depende de dónde se comercializa la opción. Un contrato de opción es un acuerdo entre. Leer Respuesta Aprenda cómo las estrategias de venta de opciones se pueden usar para recaudar cantidades de primas como ingresos y entender cómo se cubre la venta. Leer respuesta Obtenga más información sobre el interés abierto en las opciones sobre acciones, lo que indica el interés abierto de las llamadas y las colocaciones, y qué aumento. Leer respuesta Aprenda cómo funcionan los precios de ejercicio de las opciones de compra y venta y comprenda cómo se pueden ejercer diferentes tipos de opciones. Leer Liquidez de Respuesta ¿Qué es Liquidez? La Liquidez describe el grado en que un activo o valor puede ser comprado o vendido rápidamente en el mercado sin afectar el precio de los activos. Liquidez de mercado se refiere a la medida en que un mercado. Como un mercado de valores del país o un mercado de bienes raíces de la ciudad, permite que los activos se compran y se venden a precios estables. El efectivo es el activo más líquido, mientras que el de bienes raíces. Arte y coleccionables son relativamente relativamente ilíquidos. La liquidez contabilística mide la facilidad con que una persona o empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras con los activos líquidos disponibles para ellos. Existen varios ratios que expresan liquidez contable. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Liquidez El efectivo se considera el estándar para la liquidez porque puede ser convertido más rápidamente y fácilmente en otros activos. Si una persona quiere un refrigerador 1000, el efectivo es el activo que puede ser utilizado con mayor facilidad para obtenerlo. Si esa persona no tiene dinero en efectivo, pero una colección de libros raros que se ha evaluado en 1.000, es poco probable que encuentren a alguien dispuesto a cambiarles el refrigerador para su colección. En su lugar, tendrán que vender la colección y utilizar el dinero para comprar el refrigerador. Eso puede ser muy bien si la persona puede esperar meses o años para hacer la compra, pero podría presentar un problema si la persona sólo tenía unos días. Puede que tenga que vender los libros con un descuento, en lugar de esperar a un comprador que estaba dispuesto a pagar el valor total. Los libros raros son, por tanto, un activo ilíquido. Liquidez del mercado En el ejemplo dado anteriormente, el mercado de refrigeradores a cambio de libros raros es tan ilíquido que, a todos los efectos, no existe. El mercado de valores, por otra parte, se caracteriza por una mayor liquidez del mercado. Si un intercambio tiene un volumen elevado de comercio que no está dominado por la venta, el precio que un comprador ofrece por acción (el precio de la oferta) y el precio que el vendedor está dispuesto a aceptar (el precio de venta) estará bastante cerca uno del otro. Los inversionistas, entonces, no tendrán que renunciar a ganancias no realizadas para una venta rápida. Cuando el spread entre los precios de oferta y demanda crece, el mercado se vuelve más ilíquido. Los mercados de bienes raíces son básicamente menos líquidos que los mercados de valores. Incluso por el estándar de los mercados de bienes raíces, sin embargo, un mercado de compradores es relativamente ilíquido, ya que los compradores pueden exigir grandes descuentos de los vendedores que quieren descargar sus propiedades rápidamente. Liquidez contable Para una entidad, como una persona o una empresa, la liquidez contable es una medida de su capacidad para pagar deudas a medida que vienen debidas, es decir, para tener acceso a su dinero cuando lo necesitan. En el ejemplo anterior, los activos de colección de libros raros son relativamente ilíquidos, y probablemente no valdría su valor total de 1.000 en una pizca. En términos prácticos, la evaluación de la liquidez contable significa comparar los activos líquidos con los pasivos corrientes. O obligaciones financieras que vienen debidas dentro de un año. Hay una serie de razones que miden la liquidez de la contabilidad, que difieren en cómo estrictamente definen los activos líquidos. La proporción actual es la razón más simple y menos estricta. Los activos corrientes son aquellos que se pueden convertir razonablemente en efectivo en un año. Ratio Corriente Activos Corrientes / Pasivos Corrientes Acid-Test o Quick Ratio Acid-Test Ratio (Efectivo y Equivalentes de Efectivo Inversiones a Corto Plazo Cuentas por Cobrar) / Pasivos Corrientes Una variación de la razón prueba-ácido simplemente resta el inventario de los activos corrientes, (Activos Corrientes - Existencias) / Pasivos Corrientes La razón de caja es la más exigente de los ratios de liquidez, excluyendo las cuentas por cobrar, así como los inventarios y otros activos corrientes. Más que la proporción actual o la proporción de prueba de ácido, evalúa la capacidad de una entidad para permanecer solvente en el caso de una emergencia. Incluso las empresas altamente rentables pueden tener problemas si no tienen la liquidez necesaria para reaccionar ante eventos imprevistos. En más de quince años en la industria de valores, he liderado más de 1.000 seminarios sobre negociación de opciones. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción subyacente o índice, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés, y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, fuera de la opción de dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones porque theyre generalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de la huelga es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de la huelga, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no viene de vender la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para vender la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. ¿Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos consistentes en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, ¿por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de larga duración. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. ¿Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: ¿Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. Si llega a su punto muerto de pérdida, una vez más debe despejar su posición. No se exponga a un mayor riesgo por los juegos de azar que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Usted debe hacer su plan y luego seguir con él. Demasiado muchos comerciantes establecer un plan y luego, tan pronto como el comercio se coloca, lanzar el plan para seguir sus emociones. Error 4: Compromiso de su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas por duplicar He oído a muchos operadores de opciones dicen que nunca haría algo: nunca comprar opciones realmente fuera del dinero, nunca vender en el dinero opciones Su gracioso Cómo estos absolutos parecen tonto hasta que te encuentres en un comercio que se mueve en contra de usted. Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, youre a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales, simplemente para seguir negociando la misma opción que comenzó con. Como un comerciante de acciones, youve probablemente escuchado una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si te gustaba el stock a los 80 años cuando lo compró, youve got it love it at 50 Puede ser tentador comprar más y bajar la base de costos netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: Lo que tiene sentido para las acciones no puede volar en el mundo de las opciones. ¿Cómo se puede negociar más informado Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven igual o incluso tienen las mismas propiedades que el stock subyacente. La decadencia del tiempo, ya sea buena o mala para la posición, siempre debe ser tenida en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y usted está contemplando lo anteriormente impensable, sólo dar un paso atrás y preguntarse: ¿Es esto un movimiento Id tomaron cuando primero abrió esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápidamente como cualquier posición si se profundiza. Tome una pequeña pérdida cuando le ofrece una oportunidad de evitar una catástrofe más tarde. Error 5: opciones ilíquidas de comercio En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de precios. Un mercado líquido es uno con los compradores y vendedores listos, activos en todo momento. Heres otra manera, más matemáticamente elegante de pensar en ello: Liquidez se refiere a la probabilidad de que el próximo comercio se ejecutará a un precio igual al último. Los mercados bursátiles son generalmente más líquidos que sus mercados de opciones relacionados por una razón simple: los comerciantes de valores son todos los que negocian sólo una acción, pero los comerciantes opción puede tener decenas de contratos de opción para elegir. Los comerciantes de acciones acudirán a una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los comerciantes de opciones para IBM tienen quizás seis diferentes vencimientos y una plétora de precios de huelga para elegir. Más opciones por definición significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones o opciones. El problema se arrastra con acciones más pequeñas. Tome a SuperGreenTechnologies, una compañía de energía (imaginaria) respetuosa con el medio ambiente con alguna promesa, pero con una acción que negocia una vez por semana por la cita solamente. Si la acción es este ilíquido, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente será aún más inactivo. Esto normalmente causará la propagación entre el precio de la oferta y el precio de venta de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si el spread bid-ask es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si usted compra el contrato 2.00 que es un total de 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida de 10 derecho de la pelota, sólo por la elección de una opción ilíquida con una amplia oferta-pedir propagación. ¿Cómo se puede negociar más informado Las opciones de compra ilíquidas incurren en un aumento en el costo de hacer negocios, y los costos de operación de opciones ya son mayores, en términos porcentuales, que para las acciones. No se preocupe. Heres una popular regla: si usted está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto es al menos igual a 40 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, para negociar un 10-lot su liquidez aceptable debe ser 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (El interés abierto es el número de contratos de opciones pendientes de un determinado precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cada día hábil). Cambie las opciones de liquidez y ahorre costos adicionales y estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Error 6: Esperando demasiado tiempo para comprar de nuevo sus opciones cortas Este error puede ser reducido a un consejo: Siempre esté listo y dispuesto a comprar opciones cortas pronto. Demasiado a menudo, los comerciantes esperarán demasiado tiempo para comprar de nuevo las opciones que han vendido. Hay un millón de razones por las cuales: Usted no quiere pagar la comisión que está apostando el contrato expirará sin valor youre con la esperanza de eke sólo un poco más de beneficios del comercio. ¿Cómo puede negociar más informado? Si su opción corta se sale del dinero y puede comprar de nuevo para tomar el riesgo de la mesa de manera rentable, a continuación, hacerlo. No sea barato. Por ejemplo, ¿qué pasa si usted vendió una opción de 1,00 y su ahora vale 20 centavos Usted wouldnt vender una opción de 20 centavos para empezar, porque simplemente wouldnt vale la pena. Del mismo modo, no debe pensar que vale la pena para exprimir los últimos centavos de este comercio. Heres una buena regla de oro: si puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, usted debe considerar la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, es una certeza virtual: uno de estos días, una opción corta le morderá de nuevo porque esperó demasiado tiempo. Error 7: No tener en cuenta las fechas de pago de dividendos o ganancias en su estrategia de opciones Paga para realizar un seguimiento de las fechas de ganancias y dividendos de su acción subyacente. Por ejemplo, si youve vendido llamadas y theres un dividendo que se acerca, aumenta la probabilidad que usted puede ser asignado temprano. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo sea grande. Eso es porque los propietarios de opciones no tienen derecho a un dividendo. Con el fin de recogerlo, el operador de la opción tiene que ejercer la opción y comprar el stock subyacente. Como verás en el Error 8, la asignación temprana es una amenaza aleatoria, difícil de controlar para todos los operadores de opciones. Impartir dividendos son uno de los pocos factores que puede identificar y evitar para reducir sus posibilidades de ser asignado. La temporada de ganancias suele hacer que los contratos de opciones sean más caros, tanto para las puestas como para las llamadas. Una vez más, piense en ello en términos reales. Las opciones pueden funcionar como contratos de protección que pueden utilizarse para cubrir el riesgo en otras posiciones. Por ejemplo, si usted vive en la Florida, cuando será más caro para comprar seguro de propietarios Definitivamente, cuando el meteorólogo predice un huracán está llegando a su manera. El mismo principio está en el trabajo con el comercio de opciones durante la temporada de ganancias. Las noticias pendientes pueden producir la volatilidad en un precio de las existencias como un huracán de la elaboración de la cerveza dirigido derecho para su casa. Si desea comerciar específicamente durante la temporada de ganancias, eso está bien. Sólo entrar con una conciencia de la volatilidad añadida y las probables primas de opciones aumentadas. Si youd rather steer clear, podría ser más prudente negociar opciones después de que los efectos de un anuncio de ganancias ya han sido absorbidos en el mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Evite vender contratos de opciones con dividendos pendientes, a menos que esté dispuesto a aceptar un mayor riesgo de cesión. Usted debe saber la fecha ex-dividendo. Negociación durante la temporada de ganancias significa que encontrará una mayor volatilidad con la acción subyacente y generalmente paga un precio inflacionado por la opción. Si está planeando comprar una opción durante la temporada de ganancias, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un spread (consulte el Error 2 para obtener más información sobre los spreads). Si está comprando una opción que está inflada en el precio, por lo menos la venta youre opción es probable que se infla también. Error 8: No saber qué hacer si se le asigna temprano Lo primero es lo primero: Si vende opciones, recuerde ocasionalmente que puede ser asignado. Un montón de nuevas opciones de los comerciantes nunca pensar en la asignación como una posibilidad hasta que realmente les sucede. Puede ser chocante si havent factorizado en la asignación, especialmente si youre que ejecuta una estrategia multi-pierna como spreads largos o cortos. Por ejemplo, ¿qué pasa si se está ejecutando una extensión de llamadas largas y la opción de mayor huelga corta se asigna Principiante comerciantes podrían entrar en pánico y el ejercicio de la opción de menor huelga de largo para entregar la acción. Pero eso probablemente no es la mejor decisión. Su generalmente mejor vender la opción larga en el mercado abierto, captura la prima del tiempo restante junto con el valor inherente de las opciones, y utiliza los ingresos hacia la compra de la acción. Entonces usted puede entregar la acción al poseedor de la opción en el precio de huelga más alto. La asignación temprana es uno de esos eventos verdaderamente emocionales, a menudo irracionales del mercado. Theres a menudo no rima o razón para cuando sucede. A veces sólo sucede, incluso cuando el mercado está señalando que su una maniobra de menos de brillante. Por lo general sólo tiene sentido para ejercer su llamada temprano si un dividendo está pendiente. Pero es más complicado que eso, porque los seres humanos no siempre se comportan racionalmente. Cómo puede negociar más informado La mejor defensa contra la asignación temprana es simplemente factorizarla en su pensamiento temprano. De lo contrario, puede hacer que usted tome decisiones defensivas en el momento que son menos que lógicas. A veces ayuda a considerar la psicología del mercado. Por ejemplo, que es más sensato ejercer temprano: un put o una llamada Ejercer un put, o un derecho a vender acciones, significa que el comerciante va a vender las acciones y obtener dinero en efectivo. La pregunta es siempre, ¿Quieres tu dinero ahora o al vencimiento? A veces, la gente quiere dinero en efectivo ahora en lugar de dinero en efectivo más tarde. Eso significa que las put son generalmente más susceptibles al ejercicio temprano que las llamadas, a menos que la acción esté pagando un dividendo. El ejercicio de una llamada significa que el comerciante tiene que estar dispuesto a gastar dinero en efectivo ahora para comprar las acciones, más tarde en el juego. Por lo general su naturaleza humana a esperar y gastar ese dinero en efectivo más tarde. Sin embargo, si una acción está aumentando los comerciantes menos calificados podrían tirar el gatillo temprano, no darse cuenta theyre dejando una prima de tiempo en la mesa. Es por eso que la asignación temprana puede ser impredecible. Error 9: Legging en los oficios de propagación No pierna en si desea intercambiar una propagación. Si usted compra una llamada, por ejemplo, y luego tratar de tiempo la venta de otra llamada, con la esperanza de exprimir un poco más alto precio de la segunda pierna, a menudo, el mercado downtick y no será capaz de retirar su propagación. Ahora youre pegado con una llamada larga y ninguna estrategia a actuar encendido. Sonido familiar Los comerciantes más experimentados opciones han sido quemados por este escenario, también, y aprendió de la manera difícil. Comercio de un spread como un solo comercio. No tome en el riesgo adicional del mercado innecesariamente. ¿Cómo puede negociar más informado Use TradeKings propagación de la pantalla de negociación para asegurarse de que ambas piernas de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo. No ejecutaremos su propagación a menos que podamos alcanzar el débito neto o el crédito que usted está mirando para establecer. Es una manera más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar riesgos adicionales. Error 10: No utilizar opciones de índice para transacciones neutrales Las acciones individuales pueden ser bastante volátiles. Por ejemplo, si hay novedades importantes imprevistas en una empresa en particular, podría muy bien rock el stock durante unos días. Por otra parte, incluso la agitación seria en una compañía importante que sea parte del SP 500 probablemente no haría que el índice fluctuara mucho. ¿Cuál es la moraleja de la historia? Las opciones de negociación que se basan en índices pueden protegerse parcialmente de los enormes movimientos que las únicas noticias pueden crear para las acciones individuales. Considere las operaciones neutrales en grandes índices, y puede minimizar el impacto incierto de las noticias del mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Considere las estrategias de negociación que serán rentables si el mercado permanece inmóvil, como los diferenciales de corto plazo (también denominados diferenciales de crédito) en los índices. Los movimientos súbitos de acciones basados ​​en noticias tienden a ser rápidos y dramáticos, ya menudo las acciones luego se negocian en una nueva meseta por un tiempo. Los movimientos del índice son diferentes: menos dramáticos y menos probables impactados por un solo desarrollo en los medios. Como una extensión larga, una extensión corta también se compone de dos posiciones con diversos precios de la huelga. Pero en este caso la opción más cara se vende y la opción más barata se compra. Una vez más, ambas piernas tienen el mismo valor subyacente, la misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y ambos son ambos puestos o ambas llamadas. Los efectos de la decadencia del tiempo son algo reducidos ya que una opción se compra mientras que el otro se vende. Una diferencia clave entre los spreads largos y los spreads cortos es que los spreads cortos se construyen tradicionalmente no sólo para ser rentables en relación con la dirección, sino incluso cuando el subyacente sigue siendo el mismo. Así, los diferenciales de llamadas cortas son neutrales a bajistas y los diferenciales de corto plazo son neutrales a alcistas. Un ejemplo de un spread de crédito put usado con un índice sería vender el 100-strike put y comprar el 95-strike puesto cuando el índice es alrededor de 110. Si el índice sigue igual o aumenta, ambas opciones permanecerían fuera de - el-dinero (OTM) y vence sin valor. Esto daría como resultado el máximo beneficio para el comercio, limitado al crédito restante después de vender y comprar cada huelga. En este caso, vamos a estimar que el crédito sea de 2 por contrato. La pérdida máxima potencial también se limita a la diferencia entre las huelgas menos el crédito recibido por la propagación. Por lo tanto, el riesgo potencial de redes a 3 por contrato (100 95 2). Por último, recuerde que los spreads involucran más de una opción de comercio, y por lo tanto incurren en más de una comisión. Tener esto en cuenta al tomar sus decisiones comerciales. Consiga 1.000 en la Comisión de Libre Comercio de hoy Comisiones gratis cuando financie una nueva cuenta con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en toda la orden de las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos en comisiones por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiamiento de la nueva cuenta. El crédito de comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. 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Porque siempre es más seguro invertir en activos líquidos que los no líquidos, debido al hecho de que es más fácil para un inversor obtener su dinero de la inversión. Es por eso que los inversores y los comerciantes manejan el riesgo de liquidez al no dejar demasiado de sus carteras en mercados ilíquidos. En general, los comerciantes de alto volumen, en particular, quieren mercados líquidos, como el mercado de divisas. POR QUÉ OPCION INTERIOR